Инвестиции в ценные бумаги и рынок акций

Прежде чем углубиться в понимание брокерского аккаунта, необходимо разобраться в двух ключевых понятиях: ценных бумагах и рынке акций. Начнем с ценных бумаг.

Термин "ценные бумаги" означает документы, олицетворяющие ценность. В качестве простого примера ценной бумаги можно рассматривать деньги. С деньгами интересно то, что одни деньги можно поменять на другие — к примеру, приобрести доллары за рубли. Наиболее востребованным вариантом ЦБ являются акции. Акция представляет собой документ, подтверждающий право ее владельца на часть компании, выпустившей акции. В случае приобретения одной акции от Газпрома, поздравляем: вы стали одним из владельцев компании! Конечно, ваша часть зависит от количества купленных акций. Если Газпром выпустил 1 000 000 акций, и у вас есть одна, ваш голос в компании составит один из миллиона при голосовании на собрании акционеров, а ваша доля прибыли — 1/1 000 000, если будет принято решение выплатить дивиденды.

Существует множество разновидностей ЦБ, однако их основной принцип работы один и тот же. Вы покупаете или продаете бумаги в зависимости от возможности получить прибыль. Многие люди ежедневно участвуют в покупке и продаже ценных бумаг, часто в больших объемах. Без использования третьей стороны, картина операций была бы хаотичной: каждому человеку пришлось бы самостоятельно находить покупателя или продавца, обговаривать условия, обменивать бумаги и деньги, что привело бы к бесчисленному количеству транзакций и увеличению рисков мошенничества и подделок.

Для систематизации и защиты от киберпреступности, государство ввело стандартный порядок торгов ценными бумагами. Такие операции осуществляются на фондовом рынке, который фунционирует следующим образом:

Пропуская многие нюансы, можно выделить основное: наличие брокеров с разрешительной лицензией на торговлю ценными бумагами; депозитария, который учитывает и хранит бумаги; клирингового центра, подсчитывающего транзакции и урегулирующего споры; и биржи, предоставляющей инструменты для торговли, такие как котировки, заявки и т.д. Биржа является сердцем рынка: инвесторы отслеживают цены, брокеры размещают заявки, клиринговый центр обрабатывает информацию, а депозитарий делится информацией о ЦБ с биржей.

Благодаря такой структуре, инвестору не надо самостоятельно взаимодействовать с биржей и учитывать ЦБ – достаточно выбрать оптимальный брокерский аккаунт, зарегистрировать его и передавать поручения своему брокеру.

Нужность брокерского аккаунта и его типы

Брокерский аккаунт — это специализированный финансовый счет, позволяющий совершать операции с ценными бумагами. Важно понимать, что на этом счету располагаются исключительно денежные средства для инвестиций — собственно ценные бумаги, не считая валюту, размещаются на отдельном депозитарном счете.

Для чего необходим брокерский аккаунт? Вы сами не можете приобретать бумаги на бирже без специальной лицензии. За вас это сделает брокер, который занесет ваши сделки в систему и перечислит вашу оплату продавцу, а также списать комиссию за свои услуги. Все это потребовало бы много времени, если бы вы занимались переводами со своего личного счета на счет брокера, особенно если вам требуется купить множество различных бумаг. С открытием брокерского счета, вы просто пополняете его, и при необходимости брокер мгновенно совершает необходимые транзакции.

В России существует два типа брокерских счетов: стандартные и Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Стандартный аккаунт просто хранит ваши средства для последующих операций, тогда как ИИС предлагает дополнительные налоговые преимущества.

Рассмотрим налоговые льготы ИИС. Этот вид счета даёт вам право на налоговый вычет, позволяющий уменьшить сумму налогов. Существуют два типа вычета, из которых можно выбрать один:

• Вычет типа А (на взносы) позволяет уменьшить ваш налогооблагаемый доход на сумму, внесенную на ИИС за год.
• Вычет типа Б (на прибыль) освобождает от налога на полученную прибыль, если активы проданы через три года после их покупки с использованием ИИС.

Вычет типа А подходит тем, кто мало инвестирует при наличии другого источника дохода, а вычет типа Б предназначен для активных ...

Исследуя услуги брокерской компании, важно особое внимание уделять их расценкам - здесь оговариваются различные комиссионные сборы и возможные премии. Ключевые аспекты, которые следует рассмотреть в тарифе:

• Комиссия за выполнение операций. Каждый раз, при покупке или продаже акций, брокер взимает с вас процент от объема транзакции в качестве комиссии. Например, инвесторы с меньшим объемом вкладов на длительный срок обычно сталкиваются с комиссионными в размере 0.3% - это означает, что для операции на сумму в 1 000 рублей им придется уплатить 1 003 рубля. В то время как трейдеры работают с более низкими комиссиями в пределах 0.1%, однако им часто приходится оплачивать услуги по обслуживанию счета, где нужно делать выбор между платежом в размере 0.3% против комбинации 0.05% плюс месячная абонентская плата.
• Обслуживание счета. Взымаются определенные суммы за управление как брокерским счетом, так и сопряженным с ним депозитарным счетом, что для клиента является эквивалентным. Обычно инвесторы, делающие долгосрочные вложения на небольшие суммы, не сталкиваются с этой платой, в отличие от трейдеров.
• Пополнение и снятие средств. Подавляющее большинство банков-брокеров, таких как Тинькофф, Альфа-Банк, Сбербанк и так далее, разрешают переводы без комиссии между картами и счетами внутри банка. Однако всегда стоит уделять внимание возможным комиссиям – например, АТОН может на некоторых тарифах взимать до 5 000 рублей за операции пополнения или снятия средств в иностранной валюте.
• Рыночный доступ. Существует множество торговых площадок по всему миру и начинающим инвесторам зачастую достаточно возможностей, предоставляемых Московской Биржей. Однако опытным участникам рынка, желающим изучить зарубежные биржи, следует обратить внимание на доступность таких рынков у их брокера.
• Маржинальная торговля. Опытные трейдеры имеют возможность торговать в кредит – это называется маржинальной торговлей. За такую услугу брокеры взимают дополнительную комиссию, которая может быть рассчитана как процентная ставка в годовом исчислении или как определенная плата за продление позиций на следующий день.
• Платформы для торговли. Наилучший вариант, когда есть возможность торговли через приложение банка, обычно это бесплатно. Если у брокера нет собственного приложения, придется использовать сторонний торговый терминал, например QUIK, за который может взиматься плата. Некоторые брокеры предоставляют один бесплатный терминал и взимают плату за дополнительные, в то время как другие не предлагают бесплатных терминалов вообще.
• Инвестиционные стратегии и образовательные программы. Многие брокеры предлагают готовые инвестиционные портфели и курсы по обучению инвестированию или трейдингу. Например, как Тинькофф, обеспечивающий бесплатное образование, стратегии и социальную сеть для инвесторов. Какие-то брокеры могут предложить платный доступ к их портфелям через специальные тарифы с ежемесячным сервисным обслуживанием. Для начинающих инвесторов важно найти брокера, предлагающего бесплатные образовательные возможности.

Ранее мы описали различные комиссии, а теперь перечислим 4 типа:

• Фиксированная комиссия. В определенных условиях с клиента взимается установленная сумма – это может быть абонентская плата за месяц, либо стандартный тариф за обработку каждой операции на фьючерсных торгах.
• Комиссия в процентах от сделки. Это самый общепринятый вариант, где размер комиссии представляет собой процент от суммы, которую вы передвинули в ходе операции.
• Комиссия в процентах от объема торгов. Применяется менее часто, часто встречается в пакетах услуг для трейдеров с большими объемами сделок. Здесь вы уплачиваете комиссию не за один обмен, а за весь объем операций за день, тоже в виде процента. Такой тип может заместить фиксированную комиссию при операциях на фьючерсном рынке.
• Комиссия в процентах от баланса счета. Обыкновенно встречается в управлении активами — методе вложений, когда вы передаете управление своими финансами более квалифицированному инвестору. В этом случае брокер определяет годовую процентную ставку, которую вы будете платить с ваших средств на счету. С учетом того, что ваши активы вероятно приумножаются благодаря управлению активами, данный вариант все еще считается выгодным.

Десятка лучших по комиссионным сборам:

Тарификация услуг без абонентской платы:

Услуги платных счетов:

Для начинающих инвесторов предпочтительнее длительные вложения – они более предсказуемы, подходят для минимальных сумм инвестиций, существует множество руководств и готовых стратегий, доступных онлайн и через брокерские компании. Также рекомендуется новичкам выбирать тарифные планы без абонентской платы. Брокеры, которых стоит рассмотреть новым инвесторам (все предложения без месячной платы):

К сожалению, текущую рейтинговую таблицу по количество активных клиентов или объему транзакций создать не представляется возможным – в минувшем году Московская Биржа прекратила публикацию подробной информации о брокерских компаниях. Однако, используя данные неофициального характера, можно составить ТОП-5, который выглядел бы так: